你是不是很想找一档能分散到全球股市的ETF？
VT(美国注册) vs IWDA (爱尔兰注册)就是这样的ETFs，可以直接帮你懒人投资，帮你投资全世界！
这两档都是在新马讨论度颇高的ETFs, 究竟它们有何差别，又该如何选？
本篇文章，Lobang姐姐将带大家了解 VT 和 IWDA 它们之间的差别，帮助大家做出更好的决定。 感兴趣的朋友，请继续看下去吧~
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VT(美国注册) 和 IWDA(爱尔兰注册) 的差别？
VT 和 IWDA 都是投资全球的ETF。
但VT主要投资市场为已开发与新兴市场，而IWDA则没有投资新兴市场。
它们一个在美国注册，一个在爱尔兰注册。
而且由不同的基金经理管理(Vanguard 和 iShares)。
VT 和 IWDA，我会在下方做更详细的比较：
1.它们追踪不同的指数
VT追踪 FTSE Global All Cap Index 指数，
这个指数含盖了全球47个已开发、新兴市场国家的大/中/小型股(截至2022/7/29)。
除了美国以外，也包含日本、英国、瑞士、加拿大、法国、德国、澳洲等已开发国家，及新兴市场国家如：台湾、印度。其中，美国就佔了59.10%。
该指数由9435家公司组成(截至31/07/2022)，前10名成分股包括：
IWDA 追踪 MSCI World Index 指数，这个指数含盖了23个“已开发国家的”大/中型股(截至2022/7/31)。其中，又以美国的佔比69.36%最高。
其次则为日本、英国、加拿大…等。
该指数由1517家公司组成(截至2022/8/10)，前10名成分股与VT有点不同：
它们成分股最主要的不同在于：IWDA没有中国市场，而VT有。
2.由不同的发行商发行
VT是由美国Vanguard公司发行(先锋集团)，IWDA则是由iShares公司发行。
您可能想知道为什么 IWDA 在 iShare 的网站上显示为 SWDA，其实这两个追踪的是相同的指数, 只是一个是美元计价，一个是英镑计价。
Vanguard 于 2008 年发行 VT，比2009 年发行的 IWDA来得早一点。
尽管 IWDA 是比VT迟 1 年才推出，但它的管理资产规模却比VT大。
| ETF | 资产管理规模 (AUM) |
|---|---|
| VT | US$ 25.50 billion |
| IWDA | US$ 46.66 billion |
3.不同的报酬率
VT
以历史报酬率来看，VT ETF是适合长期投资的标的之一，10年下来年化报酬有6.65%(截至31/7/2022)！
最近五年为7.97%，近三年最高8.85%，近一年则为-10.52%，报酬略落后指数，但已经相当贴近指数的报酬了。
VT 历史投资年化报酬率
| VT | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 成立至今 |
|---|---|---|---|---|---|
| 市场报酬率(%) | -10.52% | 8.85% | 7.97% | 9.68% | 6.65% |
| Benchmark | -10.61% | 8.69% | 7.98% | 9.71% | 6.68% |
IWDA
以历史报酬率来看，IWDA ETF 10年下来年化报酬有10.29！
最近五年为8.90%，近三年最高9.66%，近一年则为-9.05%，该ETF在过去 10 年的表现优于指数，是一支优秀的ETF。
IWDA 历史投资年化报酬率
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4.不同的成本
在成本方面，您需要考虑：
1.股息预扣税
2.管理费用
（a）所需支付的股息预扣税有所不同
VT是在美国注册，而IWDA则是爱尔兰注册的ETF。
如果您是非住在美国的居民，是需要像美国缴纳股息预扣税。
而这 2 只 ETF 支付的预扣税又会有所不同！
| ETF | VT | IWDA |
|---|---|---|
| 注册地 | 美国 | 爱尔兰 |
这是因为这 2 只 ETF 注册地在不同的国家。
非住在美国的居民（新马、台湾、香港投资者）购买美国注册的VT，需要支付股息预扣税 (Witholding tax)是30%。购买爱尔兰注册的IWDA则只需支付15%股息预扣税。
想了解更详细的预扣税解说：点我阅读
另外，购买VT除了股息(Dividend)要被征收30%预扣税，还有一样不可忽视的就是-遗产税。
当持有的资产规模超过6万美元时，遗产税的税率甚至最高达40%，这是相当惊人的。
然而，购买爱尔兰注册的ETF–IWDA则可使投资者免于美国遗产税。
（b）不同的管理费用
VT管理费只需0.08%，IWDA则需要0.20%。
| ETF | VT | IWDA |
|---|---|---|
| 注册地 | 美国 | 爱尔兰 |
| 股息预扣税 | 30 % | 15% |
| 管理费用 | 0.07 % | 0.20% |
费用分析：
这边做一些假设来计算年度费用，假设VT和IWDA年股息为2%，其它费用都先忽略不计，VT以及IWDA年度税后的费用如下：
VT： 0.07% + 2%*30% = 0.67%
IWDA： 0.20% + 2%*15% = 0.50%
如果不买VT改而转买IWDA一年大约可以为你省下0.17%的成本，也就是说如果投资5万的话大约可以节省新币85元。因此对于新马长期投资者来说，购买爱尔兰注册的CSPX是比较划算的。
也因为这样许多非美国居住的外国投资者会选择投资爱尔兰注册的IWDA。而新加坡论坛forum(Hardwarezone)，IWDA也是讨论度很高的ETF之一。
5. 不同的派息政策
VT 是一种配息型 ETF。
这意味着基金经理收到的任何股息都将分配给您。
Vanguard 将按季度分配股息。VT 的股息收益率约为 2.12%。 如果您打算从该 ETF 获得一些被动收入，这将是一件好事！
IWDA是一种累积型（股息再投入） ETF。
基金经理不会将股息分配给您，而是将您的股息再投资，使用股息购买 MSCI 世界指数中的股票。
如果您选择累积型的 ETF，您的股息将自动进行再投资。
如果您一开始就想将股息再投资，这将为您节省一些交易费用！
6.不同的流动性
如果你的交易次数频繁，你就需要注意一个ETF的流动性。
流动性好不好主要是看它的平均交易量。
以下是这 2 只 ETF 的平均交易量：
| ETF | VT | IWDA |
|---|---|---|
| 平均交易量 | 1,444,500 | 232,600 |
由于 VT 在纽交所上市，与 IWDA 相比，它的交易量要高得多。
但是，IWDA 的交易量还是相当可观。 这意味着您依然能够很容易地以您的目标价格买卖您ETF。
VT（美国注册） vs IWDA（爱尔兰注册） 该如何选？
这边为大家这两个ETF的差别做个整理：
| ETF | VT | IWDA |
|---|---|---|
| 发行者 | Vanguard先锋 | iShares |
| 追踪的指数 | FTSE Global All Cap Index | MSCI World Index |
| 注册地（交易所） | 美国NYSE | 爱尔兰 LSE |
| 交易币种 | 美金 | 美金 |
| 派息政策 | 配息型 | 累积型（股息再投资） |
| 股息预扣税 | 30% | 15% |
| 管理费用 | 0.07% | 0.20% |
| 平均交易量（流动性） | 1,444,500 | 232,600 |
选择 VT（美国注册）：如果你想要领股息或要更分散投资
截至30/ 6 /2022为止，VT共持有了9,454档的成分股，VT在成分股這方面的分散风险做得非常好。VT 含的股更多，较分散。
而且VT还包括了IWDA没有的新兴市场。
另外，它每季会发放股息。
如果您想要分散风险或领股息创造被动收入的人，那么VT 就适合你。
但是有一点必须注意的，由于VT是美国注册的ETF，股息会被收取30%的预扣税。
如果你想节省税的话，则可以考虑爱尔兰注册的ETF。
选择 IWDA（爱尔兰注册）： 如果你想要长期投资
IWDA 是不配息累积型的ETF，它的股息会自动再投入，这样投资者在买进后就不必担心每次配息会有的扣税问题。另外，股息自动再投入又可为你省下不少的交易费用。
因此，非常适合想要股息再投入，长期持有的投资者。
不过，IWDA成分股少了新兴市场，分散性没VT好。
如果您想增加对新兴市场的投资，其实可搭配投资其他新兴市场 ETF，例如 EIMI。
想调整不同区域比例的投资人就适合如此的配置，可依据自己的喜好，自行调整 IWDA + EIMI的比例。比如：IWDA (70%)+ EIMI (30%)
在知名的Bogleheads论坛，很多非美国居民投资人都会选择IWDA + EIMI来做为全世界的股票配置，因为这样的配置涵盖率较广、整体费用率较低。
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VT 或 IWDA 怎么买?
美国注册的VT
VT可以透过国外券商直接买进。新马本地券商最低佣金分别都要USD20 或USD25起跳，而一些入驻新加坡的美股券商费用相对来说较低廉，而且可用新加坡银行直接入金（身在大马的大马人也可开新加坡银行，想了解更多点击这里），并无任何收费，因此对于新马投资者可省下不少费用。
最近比较火的 0佣金券商就有 Moomoo、Webull、uSMART。
Moomoo、Webull、uSMART这几家平台除了0佣金的优势外，界面都瞒容易使用的，且有中文界面和客服的。尤其是Moomoo，它的客服服务非常到位，六日都能找到客服，都能即时回答您的问题。
另外，还有在新加坡较久的 Interactive Brokers 和 Tiger Brokers。它们是低佣金的券商，虽然有佣金费用，但是还是比新马本土券商来得便宜。
（0佣金券商）Moomoo vs Webull vs uSMART的比较👉：点我了解更多
（多市场券商）Interactive Brokers vs Moomoo vs Tiger Brokers的比较👉：点我了解更多
爱尔兰注册的IWDA
在新马，只有少数几家券商可交易英股，如Interative Brokers，Saxo，长桥证券等。
其中，又以Interative Brokers佣金较低，假设购买US$3000的IWDA的话，Interactive Brokers只收取US$2.25的佣金。另外，你可以用新币入金，入金多少 IB就会收到多少，完全0费用。
Interactive Brokers介绍与开户教学👉：点我阅读
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而对于马来西亚投资者，如果你想要找可马币入金的话，则可选择长桥证券。
但是长桥佣金比Interactive Brokers高，同样购买US$3000的IWDA的话，长桥证券收取US$10的佣金。
所以，在马来西亚的你要投资英股的话，主要是看你的需求而定，
如果要佣金便宜，就选Interactive Brokers。
如果要入金方便且0费用，就选长桥证券。
长桥证券介绍与开户教学👉：点我阅读
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微牛开户与入金教学：点我阅读
延伸阅读：
总结：
无论VT 还是IWDA，这两档ETF都是很棒的全球追踪指数，帮助您更好的分散风险。
当你在这两档ETF之间做抉择时，可以考虑以下几点：
- 你是想要投资累积型（股息再投资 ）(accumulating) 还是派息型 (distributing) ETF?
- 你是想要寻找较低的股息预扣税 还是 较低的管理费用 的ETF?
- 你是否能找到低佣金券商
至于哪个ETF比较好，我认为没有绝对的“最佳 ETF”。主要是哪个适合你的偏好。
我的选择：IWDA
Lobang姐姐选择IWDA的原因是我是想放长期(约10年)的，而且我想要股息再投入的(accumulating)累积型ETF，以减少交易费用。另外，选择IWDA的理由是它的股息预扣税只有15%, 即便管理费用较高0.2%。但是这两个费用加总到来还是比VT的费用省了0.18%。
虽然英股没有像购买美股这么方便，也没有0佣金券商。但是还是能找到较低佣金的券商如Interactive Brokers。所以对Lobang姐姐来说，购买英股支付佣金也不会太多。当然每个人考虑的点不一样，到底划不划算主要还是要看个人的选择。
在这里，我也会列出一些与美股和英股ETFs相关的文章，感兴趣的朋友可点击阅读：
希望这篇有帮助到你，在选择全球ETF方面！
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